一、交游层面

上一周，咱们重心是华为产业链，重心追踪了华w海念念、星闪认识以及材料端的契机，同期配了AI眼镜（推崇不彊），同步追踪了黑外传悟空的厚谊价值（这背面会讲解）。其均共享的创维数字、力源信息、雷神科技、利尔达、荣联科技、四川长虹均有不同进程的推崇（凡是存眷了著作，领取了而已的我治服齐是知说念的，具体前边著作也有回归），虽然也有还没推崇的，并不是全部齐是完好意思（深圳华强屡次存眷，然则莫得契机，是以也仅仅成为了看客，主要如故不够矍铄，这是东说念主性的时弊，需要承认。如确切的看好，为什么不敢挂涨t板呢？是以交游需要精进）。

阶段咱们现在全体如故围绕着AI干事器产业链，同期按照现时经济的发展王法，将来并g重组将会是一个终点终点大的契机，亦然好多东说念主更正东说念主生的金钱的根底。（咱们现在也参与到了这么的契机中，如果你也想，那么接待参与到这场金钱分拨的契机中来吧。下周直播咱们也会讲讲历史上并g重组的历史价值情况，一定也会让你买妻耻樵的。）

二、回归华w历史功绩以及2023年华为的功绩看华为全产业贯穿下去的投资契机

1）回归

讲解：通过这项数据咱们不错看出两个基本问题

1、在2020年华w营收全体上是冉冉高潮，这也代表着华为是一产品备富厚增长的后劲的契机，况兼净利润亦然冉冉走高的；

2、自2020年以后华w营收短暂下落，主如若受到了老好意思在芯片上的顽固，导致营收幅下滑2546亿，侧面讲解芯片等对华为发展至关垂死。（21净利润大幅加多，是因为华为出售了荣耀手机。）

查询了一些华w国外的数据（因为数据不弥散，无法做成图片），然则发现一个问题，不错看出来老好意思为何要顽固华w。

数据1：2018年，‌华w的国外营收显赫，尤其是在‌欧洲中东非洲地区和‌亚太及‌好意思洲地区。华w在欧洲中东非洲地区的营收为2045亿元，同比增长24.3%，占总收入的比例为28.4%。在亚太地区，华w的营收为819亿元，同比增长15.1%。在好意思洲地区的营收为479亿元，同比增长21.3%。这些数据标明，华w在大家范围内的多个地区齐闭幕了显赫的营收增长，尤其是国外市集的推崇尤为杰出（而2018年华为营收7212亿，国外营收占比达到了46.35%）

数据2：2021年由于受到从地区推崇来看，EMEA（欧洲、中东、非洲）、亚太地区和好意思洲地区的业务均出现不同进程的下落，降幅分离为12.2%、8.7%和24.5%。

数据3：2015-2019,华为的国外业务占比齐在50%傍边,2019之后遭受好意思国的浓烈打压,23年的业务,国内占67%,国外占比33%。

总结：华w现在在芯片冲破国外的顽固，意味着在产品方面有望进一步扩展国外业务。当华为国外市集再重回50%（这些业务大批和芯片有一些关联），同期结合华为国内的业务，例必华为的功绩不仅会重回历史岑岭，更会创出历史新高。（华为的业务照旧扩展到大家170多个国度和地区，为近30亿东说念主口提供产品和不休有缱绻。华为还在大家开辟了跨越2千家线下干事中心、4千家体验店和6万家零卖阵脚，为大家100多个国度的浪费者提供干事。这些数据充判辨释了华为在大家市集的豪迈影响力和业务袒护范围‌）

备注1：《》

2）从华为2023年的业务增长看市集契机

三个历程聊聊华为2023年业务对后续华w发展垂死性

1）ICT业务如实是华w的基本盘

华为的ICT业务不仅包括传统的通讯开辟制造，还涵盖了云策动、大数据、东说念主工智能等新时代界限，这些界限的概述上风使得华为能够为客户提供全面的数字化不休有缱绻。跟着数字化和智能化需求的不绝加多，华为的ICT业务将陆续知道垂死作用，成为公司抓续增长的能源起头。

2）从2023年功绩看出几个基本问题（慢和快的念念维）

慢的方面——

ICT基础次第业务——属于华w基本盘，2023年同比增长2.3%，照旧有所减缓（最快的是4G的开辟那段时期），后续只可恭候5G-A以及6G的发展，主如若通讯方面的，全体后续如故会富厚的增长；（ICT集成干事不休有缱绻，袒护从站点与数据中心基础次第、聚合基础次第、策动基础次第，以及基于这些次第的愚弄与数据集成。具体干事包括：鸠合部署与集成干事、IT部署与集成干事。）

数字能源——2023年同比增长3.5%。现在咱们正在处于经济转型当中，数字能源后续的增长如故有所期待的，现时全体进展相对安靖（但将来可期）；（数字能源包括从固网到无线的全场景智能站点、从旯旮到云的智能数据中心等全面空闲ICT行业愚弄场景的能源不休有缱绻，匡助电信和铁塔运营商闭幕绿色高效、安全可靠和智能运维，支援ICT鸠合向5G、全云化平滑演进）

快的方面——

云策动业务——2023年同比增长21.9%。华为有鲲鹏和昇腾干事器，而现时鲲鹏干事器国内占比达到了50%（瞻望25年跨越400亿的市集收入），昇腾干事器亦然国内稳居第一，来岁瞻望破千亿营收（现在AI芯片方面受到国外的压制，英伟达也在冉冉失去国内的市集）而早在2023年之前，以上两项数据小于500亿的界限，后续算力以及信创业务也例必进一步增长，这关于华为的云策动业务将会是极大的推动；

终局业务——2023年同比增长17.3%。现时市集主要如故围绕着华为手机（mate系列、pura系列、以及折叠屏系列）而伸开。跟着华为芯片的突破，终局业务也有望重回巅峰（华为2019年华为大家智妙手机市集份额达到17.6%，2024年瞻望回到7%，这个中间的差距亦然华为增长的能源之一。）（终局业务主要包括手机、个东说念主电脑和平板电脑、可衣服开辟、挪动宽带终局、家庭终局和终局云。）

车BU业务——2023年同比增长128.1%，是华为五伟业务增长最快的，现在华为已有四界（问界、智界、享界、尊界）也设立了车BU定约。跟着中高端车子的冉冉落地，华为也将分得汽车行业的一杯羹。此项业务将来几年可能会抓续增长。

总结：华为从一家以国外收入为主体的企业（起先的指标详情是赚国外的钱，径直对标国际巨头公司，这亦然华为值得让东说念主尊敬的方位），但自2020年后不得分歧国内市集进行膨大，为了糊口。同期咱们看到华为在2020年之前的十年间研发用度跨越了6000亿，之后近4年的研发用度照旧接近2020年之前的十年总数（累计接近6000亿），也即是说14年研发用度突破到了1,2万亿（以上的研发用度照旧达到或者超过了一些国际巨头公司了，这是一种勇气更是一种气派。是以咱们也治服华为的产品例必能有更多的私有之处，同期也为后续赢得更多产品份额和功绩提供了保险。

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著作写到这里才启动正文，然则但愿你看懂了上头能力愈加有信心念念维看懂底下的这些契机。

三、华为全产业链后续炒作的中枢念念想

1）事件——华为九月新上市的产品论千论万，盘货汇总如下

1、s腾9一0C，算力性能跨越英w达h100，瞻望2024年委派在60万片以上；

2、nova13，Q麒l9010X片，看好nova13大卖

3、w界m9大五座和mate70全部发布，8月26日的成齐车展。

4、华w三折叠手机，将首发搭载q麟9一00，伸开即是真实的平板，合起来即是直板手机!最翻新的是交互!

5、海s首届全勾通大会（9月9号），将推出一系列全新芯片，这些芯片可对外售售。

6、第九届华w全聚合大会(于9月19日-21日在上海世博展览馆和世博中心举办。主要询查的本色包括行业智能化、产业趋势、生态构建、数字化发展、翻新云干事、不休有缱绻等，主如若为华为各产品赋能。

讲解：从以上事件的推动来说，主要包含了华w鸿蒙系统（手机和pc），海s芯片（s腾、星闪等）、车。

2)华w全产业链的炒做念路（仅供参考）

第一步——代理商（代理多样产品）；

第二步——产品（芯片、手机、车、星闪干系产品等，）、软件（鸿蒙）合营等；

第三步——芯片材料（开辟）、 手机零部件等

备注：以上历程或者会有穿插 然则大体可能会如斯

每一步炒作的参考契机，如需进一步了解，烦请留言驳倒转发后，驳倒区做不异

补充1：联系于西ns电以及西b打开发对应的基建，将进一个追踪，望望市集推崇，再做下一步讲解。（毕竟t资的界限较大对拉动干系的产品也有较大的受益。）

补充2：黑s话w空，销量照旧突破1000万（跨越了1200万套），在线东说念主数也突破到了300万（其中销量数据照旧空闲了咱们的直播预期说的论断）干系的公司，瞻望周一有高开的预期。（如果在线东说念主数突破绝地求生的steam统计数据深刻最高在线东说念主数纪录为3257248东说念主，除了是最快突破千万的3A游戏，同期亦然历史在线东说念主数最多的游戏）